程序化交易在当今风险投资市场颇为流行，本文作者早在2003年就开始对程序化交易系统进行研究，且运用于实战并取得了较好的战绩。当今在对程序化交易介绍的文献中，大多停留在理论层面，内容也显得过于理论化而缺乏实际应用，本文力求不照搬任何理论文献，尽量做到凭个人在实战中对程序化交易的理解，以平实的文字对程序化交易作一个简要的介绍。
一、直觉交易者和系统交易者
从交易模式上分只有两种交易者，即直觉交易者和系统交易者。一个初入期市的交易者一般是一个直觉交易者，他们依靠自己对市场的体验交易，且自以为能凭借自己的能力战胜市场，因此凭直觉交易是一种以战胜市场为目的主动投资方式。但是由于交易者本身对市场的理解和实践经验有限，他们的这种直觉往往是一种错觉，常常会导致对市场的错误判断。另外，交易者在交易中不仅受到知识、经验、技巧的制约，还常常受到交易情绪的影响，交易者在交易中情绪的大幅波动也会使他在交易中丧失理性，从而导致交易的失败。
一个初级的交易者在利用自己的直觉进行了一段不太理想的交易后，便懂得自己的交易行为需要某种形式的规范，有意愿转变成为一个系统交易者，这是一个巨大的转变，是一个失败的交易者转化为一个成功的交易者的重要的一步。系统交易就是从由战胜市场转变为顺应市场，由主动性投资转变为被动性投资，使自己的投资行为得到某种形式规范的有效的交易方式。
二、程序化交易系统
交易系统是指经过统计学或实践证明了的能够长期稳定盈利的体系，在配备自动下单系统后，计算机就能根据交易系统发出的信号实现自动化交易，这个交易系统称为程序化交易系统。
三、程序交易系统的类型
趋势型交易系统
以趋势指标作为交易信号，趋势指标包括均线、MACD、SAR等，并辅助其他技术分析工具，主要作用捕捉趋势行情。下面具体说明：
图1 大连大豆日线图
如图1所示，2004年7月，A0409月黄豆走出了一个上升楔形的消耗性上涨形态，预示着有抛空机会，可设置交易系统如下：
1.收盘价向下突破上升趋势线，卖出开仓；
2.收盘价向上突破楔形上轨，空单止损；
3.收盘价向上突破10天均线，空单获利出局。
将上述条件输入计算机中，计算机就能自动执行上述指令，7月5日收盘价收于上升趋势线下方，系统自动开仓卖出成交价3445，自动设置的止损位在楔形上轨上方3520，而10日均线在交易中主要起到追踪趋势的作用。直到8月17日收盘价站在10天均线，系统自动平仓止盈。风险参数统计如下：
交易次数：1次
预期风险：3520-3445=75点
预期利润：3445-2783=663点
以上例子说明了程序化交易系统的运作过程，但这只是一个个案，事实上交易不会一帆风顺，尤其是趋势交易，往往要经历多次失败的尝试才能捕捉到一次趋势行情。看下面例子：
图2 沪胶日线图
