中國金融期货交易所风险控制管理办法

作者：来源：日期：2006-10-23 点击：0

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     第十六条同一投资者在不同会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计，不得超出一个投资者的持仓限额。
      第十七条会员和投资者的股指期货合约持仓限额具体规定如下：
     （一）对投资者单个合约单边持仓实行绝对数额限仓，持仓限额为2000手。
     （二）某一合约总持仓量（单边）超过10万手的，结算会员该合约持仓总量（单边）不得超过该合约总持仓量的25％。
     （三）获准套期保值额度的会员或投资者持仓，不受此限。
     第十八条会员和投资者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。
第五章大户报告制度
　　第十九条交易所实行大户报告制度。投资者的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，投资者应通过受托会员向交易所报告。交易所可根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。
      第二十条　投资者的持仓达到交易所报告标准的，应于下一交易日收市前向交易所报告。交易所有权要求投资者补充报告。
      第二十一条　达到交易所报告标准的投资者应提供下列材料：（一）《投资者大户报告表》，内容包括会员名称、会员号、投资者名称和交易编码、合约代码、持仓量、交易保证金、可动用资金；（二）资金来源说明；（三）法人投资者的实际控制人资料；（四）开户材料及当日结算单据；（五）交易所要求提供的其他材料。
      第二十二条会员应对达到交易所报告标准的投资者所提供的有关材料进行审核。会员应保证投资者所提供的材料的真实性。
      第二十三条　交易所有权对投资者提供的材料进行核查。
      第二十四条　投资者在不同会员有持仓，且合计达到报告标准的，应向交易所报告。投资者未报告的，由交易所指定其受托会员之一按第二十一条报送该投资者的有关材料。
第六章强行平卜N贫�
　　第二十五条为控制市场风险，交易所实行强行平卜N贫取Ｇ啃衅讲质侵附灰姿从泄毓娑ǘ曰嵩薄⑼蹲收叱植质敌衅讲值囊环N强制措施。
      第二十六条　会员、投资者出现下列情况之一的，交易所对其持仓实行强行平仓：（一）会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；（二）持仓超出持仓限额标准，并未能在规定时限内平仓的；（三）因违规受到交易所强行平仓处罚的；（四）根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；（五）其他应予强行平仓的。
      第二十七条　强行平仓的执行原则强行平仓先由会员执行，时限除交易所特别规定外，一律为开市后第一节。规定时限内会员未执行完毕的，由交易所强制执行。（一）会员执行
      符合第二十六条第（一）、（二）项的，强行平仓规则由会员自行确定，强行平仓结果应符合交易所规定，不符合交易所规定的，由交易所强制执行。（二）交易所执行 1、符合第二十六条第（一）项的：
      （1）自营账户结算准备金小于零，经纪账户结算准备金大于等于零，并未能在规定时限内补足的，其自营账户需要强行平仓的头寸由交易所按上一交易日结算后合约总持仓量由大到小顺序，优先选择持仓量大的合约作为强行平仓的合约。
      自营账户强行平仓后，结算准备金仍小于零，交易所将其经纪账户中的投资者持仓和交易保证金移转到其他会员。具体移仓程序按《中國金融期货交易所结算细则》办理。
      （2）经纪账户结算准备金小于零，自营账户结算准备金大于等于零，并未能在规定时限内补足的，交易所暂停自营账户开仓业务，动用自营账户的结算准备金余额进行补足。仍未补足的，通知会员对自营持卜N鞫讲郑悦植共蛔悴糠帧；嵩蔽粗鞫讲值模灰姿宰杂植纸星啃衅讲郑头懦龅淖式鸹辆驼嘶А＞驼嘶Ы崴阕急附鹑孕∮诹愕模渚驼嘶枰啃衅讲值耐反缬山灰姿瓷弦唤灰兹战崴愫蠛显甲艹植至坑纱蟮叫∷承颍≡癯植至看蟮暮显甲魑啃衅讲值暮显迹锤没嵩彼型蹲收叩缺壤峙洹�
经纪账户头寸强行平仓后，结算准备金大于零的，将投资者剩余持仓和交易保证金移转到其他会员。具体移仓程序按《中國金融期货交易所结算细则》办理。
      （3）自营账户和经纪账户结算准备金都小于零，并未能在规定时限内补足的，强行平仓顺序为先自营账户，后经纪账户。
      经纪账户头寸强行平仓后，结算准备金大于零的，将投资者剩余持仓和交易保证金移转到其他会员。具体移仓程序按《中國金融期货交易所结算细则》办理。（4）多个会员需要强行平仓的，按追加保证金由大到小的顺序，先平需要追加保证金大的会员。 2、符合第二十六条第（二）项的强行平仓
      （1）只有一个会员出现违反第十七条规定的情况的，先平自营账户头寸，再平经纪账户头寸，其需强行平仓的经纪账户头寸由交易所按会员超仓数量与会员持仓数量的比例确定有关投资者的平仓数量；有多个会员出现违反第十七条规定的情况的，其需强行平仓头寸按会员超仓数量由大到小顺序，优先选择超仓数量大的会员强行平仓。
      （2）投资者超仓的，对该投资者的超仓头寸进行强行平仓；投资者在多个会员处持仓的，按持仓数量由大到小的顺序选择会员强行平仓。会员和投资者同时超仓的，先对超仓的投资者进行平仓，再按会员超仓的方法平仓。 3、符合第二十六条第（三）、（四）、（五）项的强行平仓，强行平仓头寸由交易所根据涉及的会员和投资者具体情况确定。当会员同时满足第二十六条第（一）、（二）项情况时，交易所先按第（二）项情况确定强行平仓头寸，再按第（一）项情况确定强行平仓头寸。

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