第一章 混沌中的秩序
你有过这样看图片的经历吗？第一眼看上去感觉只是些杂乱无章的色彩，点和平面几何图形。 最初激不起你一点兴致。可你若长时间努力盯着看，它先是会显得模糊，然后你就会看到画面中的实际图象。渐渐的，一个3D映像会形态分明地从这堆色彩和平面图形中显示出来。一旦你看出这个3D映像，以后再看这图片时，就很容易辨认出它来。好象总是有人能一眼就看出映像，而另一些人要费时费力才看得出来，还有些人无论如何也看不出来，或根本就不想做看图的尝试。
实际上，一份价格图和上面提到的杂乱无章的图片类似，它除了将一堆凌乱的线条和数字展示给你，没有其它的什么内容。初看价格图，它不会显露很多信息。可随着研究和经验的积累，于凌乱之中就能看出一幅清晰的画面。能开始看到价格運行趋势， 能确认出价格的形态模式。而到了经验丰富时，就能利用这些价格信息，进一步预计未来的价格走势。
价格波动看似随机，却是市场各方力量时刻冲突，相互作用的结果。由于对市场未来价格走势看法不同，形成了市场的买卖双方。并且，在买卖双方力量的驱动下，市场价格波动看似无序的运动，其实是運行于很有寓意的模式中。
1999年2月的一个下午，我在从丹佛飞往纽约的飞机上。我是以作为全美经纪人协会（the National Introducing Brokers Association）主席的身份，去和纽约商品交易所的人会晤。向往常在长途飞行中一样，我拿出了一叠商品期货价格图，开始计算反转时间。所用的技术分析方法，是我在早几年前就研发而成的。虽然这个方法对我很灵验，可我始终感觉价格图上还有我没看出来的内容。所以，这次我决定再应用一些经过自己深思熟虑的理论，来看看效果。一段时间之后，一个以前没有注意到的独特而典型的模式，一瞬间，简单而又清晰地展示出来。
人们常常会惊讶，一个奇妙的想法，怎么会竟然如此简单！这正是我当时新发现后的感慨。我现在称它为反作用循环理论。当我把反作用循环理论应用于分析大量的期货价格图验证有效后，我又在一些股票价格图上进行尝试，结果同样有效！这真让我惊喜。第一次，我为能真正理解了市场行为而兴奋不已。
现在，我拥有了能确定主要趋势开始的工具，能在时间和位置上，确定主要趋势發生的起点。还能确定主要趋势衰竭时的时间和价位。
如今，绝大多数的技术分析理论，仅仅是重复江恩、艾略特和艾伦.安德鲁斯这些昔日传奇交易大师们的发现。大师们的交易方法，虽然彼此之间有所不同，但他们的基本前提是相同的，那就是：他们都认为，市场始终贯穿着自然的循环。
供给与需求是影响市场行为的关键因素，这点没错。可并不象大多数人想当然的那样，对市场起作用。简单的供给与需求规律，常常是受制于人类情绪的力量。情绪的力量，强大而难以测量，毫无逻辑可言。在人类与生俱有的贪婪和恐惧的情绪作用下，大多数交易员会对市场反应过度。比如，当市场价格随人心愿，节节攀升时，贪婪的情绪驱使交易员，为追求赢利最大化而处于超买状态；可是，若市场价格反转下挫时，恐惧袭来，引起市场一片卖空声。贪婪和恐惧，这一对相互对立的情绪力量，一直存在于市场中，并且还要继续成为影响市场的重大因素。供给与需求可能会变，但人类的情绪，贪婪和恐惧对市场的作用却始终如一。
作者简介
约翰.凯恩（John Crane），是活跃于市场交易几十年的资深交易员。他是“交易员网络”（Traders Network）的创办和拥有者之一。“交易员网络”是一家提供经纪人服务，和为当今投资者提供培训产品的公司。约翰.凯恩的交易理念文章，曾经刊登在：《共识》（Consensus）、《巴伦周刊》（Barron’s）、《股票和商品市场技术分析（期刊）》（Technical Analysis of Stocks and Commodities）、《华尔街日报》（The Wall Street Journal）、《投资者日报》（Investor’s Business Daily）、和《交易员世界》（Traders World）。曾经在许多的研讨会上，讲授技术分析理论。他还是“太平洋研究中心”（Pacific Research Center）的研究主任和分析师。约翰.凯恩曾是全美经纪人协会（the National Introducing Brokers Association）主席。名录于《剑桥名人册》（Cambridge Registry）和《美國商业名人录》（Who’s Who in American Business）。另外，他还是“交易模拟软件”（Trader Simulator ProTM）的研发者之一，及《交易员手册：反转日现象》（The Reversal Day Phenomenon）的作者。
