《操作生涯不是梦》第四章 电脑化技术分析

• 作者：     来源：     日期：2006-08-15     点击：325

• 字体大小:
• 小
• 中
• 大

 

移动平均是将每天的价格波动平滑化，以凸显真正的趋势。艾波（Gerald Appel，他是纽约的一位分析师与基金经理人）设计一種更先进的指标，称为“移动平均收敛发散指标”（Moving Average Convergence-Divergence，简称MACD）。它是由三个EMAs构成。在图形上，它是由两条曲线表示，并透过交叉而产生交易讯号。

最初的MACD指标是由两条曲线构成：一条实线（称为“MACD线”）与一条虚线（称为“讯号线”Signal line）。MACD线本身是由两条EMAs构成，它对于价格变动的反应比较敏感。“讯号线”是MACD线经过指数平滑之后的另一条EMA。它对于价格变动的反应比较缓慢。

当快速的MACD线穿越慢速的讯号线，即代表买进与卖出的讯号。大部分的技术分析软体都提供MACD指标，很少交易者透过手工方式计算这種指标----电脑计算比较快速而精确。【交易知识www.irich.com.cn § macd.org.cn 收集整理】

MACD的建构方式如下：

1.计算收盘价的12天EMA。

2.计算收盘价的26天EMA。

3.12天EMA减去26天EMA，将差价值绘制为实线，这是快速的MACD线。

4.计算快速线的9天EMA，将结果绘制为虚线，这就是讯号线（参考图26－1的工作底稿）。

 

图26－1 原油：MACD与MACD柱状图：工作底稿：根据下列步骤计算MACD与MACD柱状图：

1.计算收盘价的12天与26天指数移动平均。

2.12天EMA减去26天EMA，结果是MACD快速线。

3.计算MACD快速线的9天EMA，结果是慢速的讯号线。

4.MACD线减去讯号线，结果是MACD柱状图。

每个价格都是反映市场全体参与者当时对于价值的共识。移动平均是代表某特定期间内的价值平均共识----群体共识的合成照片，长期均线追踪长期的共识，短期的均线追踪短期的共识。

MACD线与讯号线的交叉，可以显示多／空双方的力量消长，快速的MACD线反映比较短期的群众共识，慢速的讯号线反映比较长期的群体共识。当快速的MACD线由下往上穿越慢速的讯号线，代表多头取得市场的主导权，最好由多方进行交易。反之，当快速的MACD线由上往下穿越慢速的讯号线，代表空头取得市场的主导权，最好由空方进行交易。

MACD线与讯号线之间的穿越，可以反映市场潮流的变动。顺着穿越方向交易，相当于是顺着潮流前进，相对于单一移动平均线的交易方法来说，这套系统所提供的交易讯号较少，讯号反复的可能性也比较小。

1.当快速的MACD线由下往上穿越慢速的讯号线，这是买进讯号，进场建立多头部位，停损设定在最近的次要低点下侧。

2.当快速的MACD线由上往下穿越慢速的讯号线，这是卖出讯号，进场建立空头部位，停损设定在最近的次要高点上侧（参考图26－2）。

图26－2 MACD指标：当快速的MACD线由上穿越慢速的讯号线，这是买进讯号；当快速的MACD线由向下穿越慢速的讯号线，这是卖出讯号。相对于价格与单一均线的穿越讯号，这套方法比较能够掌握主要的趋势，也比较不会产生反复的讯号。

许多交易者不采用标准的12天、26天与9天的EMAs，他们透过历史资料的测试，寻找最佳化的期间：5－34－7是另一组常用的期间。某些交易者尝试将MACD与市场循环结合在一起，問題是市场经常不存在循环（参阅第36节）。如果你采用循环，第一条EMA的长度应该是主导循环长度的四贩N唬诙鮁MA的长度是循环长度的一半，第三条EMA是一種平滑工具，它的长度不需要与循环相关。请留意，不要太沉迷于MACD的最佳化程序：只要不断尝试，一定可以找到最佳的期间，它们提供最完美的讯号，但仅适用于过去的资料。

如果软体不提供MACD的指标，可以直接计算11天与26天的EMAs，然后由它们的穿越讯号来代表MACD线与讯号线。

MACD柱状图可以更进一步显示多／空力量的消长，它不仅说明多／空双方谁居于主导地位，还可以反映主导力量的强化或转弱，这是技术分析者所可以运用的最佳工具之一。

MACD柱状图＝MACD线－讯号线

MACD柱状图是衡量MACD线与讯号线之间的差值（参阅图26－1的工作底稿），然后将这些差值绘制为柱状图，这些数值看起来很小，但可以透过电脑将它们放大。

如果快速线位于慢速线之上，MACD柱状图为正值，绘制在零线之上。如果快速线位于慢速线之下，MACD柱状图为负值，绘制在零线之下。当快速线与慢速线交叉，MACD柱状图为零。

当MACD线与讯号线拉开，MACD柱状图变得比较长（正值）或比较深（负值）。当MACD线与讯号线靠拢，MACD柱状图变得比较短（正值）或比较浅（负值）。

MACD柱状图的斜率是取决于相邻两支柱状的关系（译按：在下方中，当我们提及柱状图的高度，考虑正／负符号在内，举例来说，愈接近零的负数，高度愈大；换言之，－1＞－2,愈接近零的正数，高度愈小：换言之，＋2＞＋1）。如果最近的柱状图较高，柱状图切线的斜率向上。如果最近的柱状比较矮，柱状图切线的斜率向下。